[大行评级]华创证券：给予百胜中国(09987.HK)“增持”评级目标价498.02至597.63港元

来源：同花顺金融研究中心
时间：2023-08-03 23:33:11

(资料图片)

华创证券8月3日发布公告。盈利预测：我们看好核心品牌未来下沉扩张，2023年公司将持续下沉，为六线以下城市打造小镇模式门店，看好远期门店数量达到20000家（公司2018年提出的战略目标）。由于需求复苏，线下客流逐步恢复，我们上调2023-2025年每股盈利预测为2.16、2.55、2.95美元（前值为2.01、2.44、2.79美元），当前股价对应的PE分别为27倍、23倍、20倍。23年公司计划净开店1100-1300家，对应7-9亿美元资本支出，开店持续加速，看好公司的进一步加密扩张、肯德基保持稳定，必胜客业绩弹性较大，参考美股餐饮行业平均估值，成熟期餐企一般估值为25-30X，考虑到公司业绩稳定性和后续增长性，给予公司2024年25-30倍PE，对应目标价为498.02-597.63港元（当前汇率），维持“推荐”评级。

关键词：

2023年08月02日19时54分日元/人民币汇率最新报价

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